衍生性商品交易屬性歷屆試題

第 55 題期貨交易，指依國內外期貨交易所或其他期貨市場之規則或實務，從事衍生自商品、貨幣、有價證券、利率、指數或其他利益之下列何種契約之交易？

• A期貨契約
• B選擇權契約
• C期貨選擇權契約
• D以上皆是✓ 正解

第 69 題期貨交易人不可透過下列何者從事期貨交易？

• A專營期貨經紀商
• B兼營期貨經紀商
• C期貨交易輔助人
• D金融資訊服務公司✓ 正解

第 104 題下列何者不是結構型商品的主要風險？

• A作業風險✓ 正解
• B信用風險
• C流動性風險
• D匯兌風險

第 129 題小黃因疫情慘澹失業後，個人經濟遭遇困難、信用紀錄也開始惡化，還好受惠於近年來金融業積極推動普惠金融服務，請問以下小黃獲得之幫助何者非屬普惠金融相關?

• A小黃得以較低保費取得基本保險保障
• B小黃報名參加某證券商舉辦的期貨商品投資講座，學習投資期貨或選擇權獲利✓ 正解
• C某銀行提供小黃低碳運輸微型貸款，幫助小黃購置電動機車代步、開啟外送員新人生
• D小黃透過完整的網銀服務，在失業期間為了節省房租而搬回鄉下老家時，也可以享受 e 指理財、從線上進行基金申購

第 183 題下列何者不是期貨契約標準化要求一致之因素？

• A品質
• B數量
• C價格✓ 正解
• D交割地點

第 184 題期貨市場中所謂「正向市場」乃指所有期貨價格與現貨價格比較時，期貨價值會：

• A高於現貨價格✓ 正解
• B等於現貨價格
• C低於現貨價格
• D與現貨價格無關

第 188 題主管機關開放的摩根臺指期貨（MSCI Taiwan index）在哪一個交易所交易？

• ACME
• BCBOT
• CHKEX✓ 正解
• DSGX

第 189 題下列對「基差」描述何者為非？

• A基差＝現貨價格－期貨價格
• B正常市場基差為負值
• C期貨契約到期時，基差為正值✓ 正解
• D逆價市場基差為正值

第 191 題期貨交易人開戶時，下列何者非屬必要？

• A風險預告書簽名
• B營業員確信交易人適合期貨交易
• C徵信客戶的信用狀況
• D$10,000 的保證金存入✓ 正解

第 195 題停損單在價位的執行上是：

• A與觸價單一樣
• B與市價單一樣
• C即是在下列價位有效執行：買單在目前市價之下，賣單在目前市價之上時
• D即是在下列價位有效執行：買單在目前市價之上，賣單在目前市價之下時✓ 正解

第 202 題“買進黃豆期貨，同時賣出黃豆粉、黃豆油期貨”之委託稱為：

• A市場間價差委託
• B商品間價差委託
• C加工產品間價差委託✓ 正解
• D無效的委託

第 204 題通常避險策略會一直維持，而且儘可能愈接近期貨契約到期日時，才結束避險策略，其中最主要的考量為：

• A交易成本低
• B價格波動性大
• C基差風險小✓ 正解
• D基差風險大

第 205 題利用合成資產的觀念，當股票型基金經理人看壞股票市場時，應採行何種方式進行資產重置，而使現行資產轉移成合成債券以規避股市風險？

• A買進指數期貨
• B賣空指數期貨✓ 正解
• C買進指數期貨而且買進債券
• D賣空指數期貨而且賣空債券

第 206 題採行完全避險策略時，避險者仍有可能遭遇追繳保證金之情況，其主要原因為：

• A現貨價格與期貨價格之變動相關性改變所致
• B逐日結算制度所致✓ 正解
• C基差值改變所致
• D現貨價格波動性增大所致

第 207 題輕油裂解廠通常會如何避險？

• A買有鉛汽油期貨，賣無鉛汽油期貨
• B買無鉛汽油期貨， 賣有鉛汽油期貨
• C買原油期貨，賣無鉛汽油期貨✓ 正解
• D買有鉛汽油期貨，賣原油期貨

第 208 題利用股價指數期貨無法幫你規避：

• A市場風險
• B系統風險
• C指數型投資組合之風險
• D股利變動之風險✓ 正解

第 209 題以下何者不是期貨投資活動的正常功能？

• A風險移轉
• B增加市場的流動性
• C有助於期貨價格的穩定
• D操控期貨價格✓ 正解

第 210 題認購權證之「發行者」相當於下列選擇權策略中那一種角色？

• A買進買權（Buy Call）
• B買進賣權（Buy Put）
• C賣出買權（Sell Call）✓ 正解
• D賣出賣權（Sell Put）

第 211 題以下那一種交易者不必繳交保證金？

• A期貨的買方
• B選擇權的買方✓ 正解
• C期貨的賣方
• D選擇權的賣方

第 212 題S&P 500 現貨指數 675 點，則：

• A680 買權為價內／680 賣權為價外
• B670 買權為價內／670 賣權為價外✓ 正解
• C670 買權及賣權皆為價內
• D665 買權及賣權皆為價外

第 213 題當賣出期貨賣權(put)且被執行時，其結果如何？

• A取得多頭期貨契約✓ 正解
• B取得空頭期貨契約
• C取得相等數量之現貨
• D取得現金

第 214 題價內（in-the-money）期貨賣權（put）越深價內，其時間價值（time value）會：

• A上升
• B下降✓ 正解
• C不一定
• D不受影響

第 215 題結算所在期貨交易中所扮演的角色不包括下列哪一項？

• A進行每日結算
• B介入每筆交易成為買方的賣方，以及賣方的買方
• C承擔買賣雙方的信用風險
• D負責監視不法交易行為✓ 正解

第 216 題目前股價指數期貨之交割方式為

• A現金交割✓ 正解
• B實物交割
• C由賣方決定
• D由買方決定

第 218 題履約價格 7,200 之加權股價指數賣權在最後結算價 7,150 點時，每口會有多少價值？

• A10,000 元
• B2,500元✓ 正解
• C0 元
• D50 元

第 256 題以下何者是一般對沖基金操作手法或目的：

• A高度槓桿
• B套利
• C積極買賣衍生性商品
• D以上皆是✓ 正解

第 258 題以下何者是一般對沖基金操作手法？ A：套利，B：積極買賣衍生性商品

• A只有 A 正確
• B只有B 正確
• CA 與B 都正確✓ 正解
• DA 與 B都不正確

第 292 題外資匯入美元，投資臺灣股市，唯恐將來匯出時新台幣貶值，可如何規避匯率風險？

• A買無本金交割遠期美元（NDF）✓ 正解
• B買入即期美元
• C買入美元賣權
• D賣出美元買權