證券交易法 第45條
證券商應依第十六條規定，分別依其種類經營證券業務，不得經營其本身以外之業務。但經主管機關核准者，不在此限。 證券商不得由他業兼營。但金融機構得經主管機關之許可，兼營證券業務。 證券商非經主管機關核准，不得投資於其他證券商。
最新異動日期：2024-08-07全國法規資料庫原文 →
白話解讀
白話重點
這一條在規定證券商要依照自己核准的種類來經營證券業務，不能去做自己本來業務以外的事；如果有經主管機關核准，才可以例外。條文也禁止他業兼營證券商，但金融機構如果取得主管機關許可，可以兼營證券業務。另方面，證券商如果沒有先拿到主管機關核准，不得投資其他證券商。
考試要點
1. 核心是「分業經營」：證券商應依第16條規定，分別依其種類經營證券業務，不得經營其本身以外之業務。2. 例外要記得是「但經主管機關核准者，不在此限」；不是自己決定即可。3. 「他業兼營」原則禁止，但「金融機構得經主管機關之許可，兼營證券業務」是明確例外。4. 「非經主管機關核准，不得投資於其他證券商」是投資其他證券商的前提限制，考題常考是否有核准。
常見陷阱
容易把「核准」與「許可」混為一談，作答時要依條文原字區分；也不要把一般禁止誤寫成可自行彈性兼營。另要注意「不得由他業兼營」的原則與「金融機構得經主管機關之許可」的例外，不能自行加上其他條件或推論。
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